打造A股“新名片”，“新漂亮50”如何吸引外资活水？
2024年第一个交易日，宽基市场投资再添新品种——中证A50指数。作为首批发行中证A50ETF的唯一外资基金管理人，摩根基金管理（中国）有限公司（品牌名：摩根资产管理）2月19日起发行摩根中证A50ETF（证券简称：A50指数，认购代码：560353，证券代码：560350）。 根据中证指数公司发布的编制规则，中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，以较新视角刻画A股市场各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现。 值得一提的是，该指数同时引入ESG可持续投资理念，从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大且符合互联互通可投资范围的50只证券作为指数样本，，便利境内外资金配置A股核心资产，持续倡导长期投资、价值投资理念。 摩根中证A50ETF还增设季度分红机制，每季度基金相对标的指数的超额收益率为正时，会强制分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%。（具体内容请以基金合同为准）打造A股“新名片：中证A50指数 众所周知，在A50指数产品的阵营中，富时A50、MSCI中国A50互联互通指数已家喻户晓，甚至已经是很多外资机构投资A股市场的风向标，中证A50指数的到来可谓是打破了原有格局，更有利于吸引外资资金，为A股增量资金在投资品种上增加了新选择。 中证A50指数的定位为反映行业最具代表性的龙头上市企业的整体表现，行业分布较为均衡，避免了部分行业对市场指数的高度捆绑。 从国外的历史经验来看，美国道琼斯工业指数作为美股市场上历史悠久的指数，与中证A50的定位有一定相似之处，指数囊括了美国30家知名龙头上市公司，如苹果、波音、IBM等这些耳熟能详的大公司。虽然名称中提及“工业”这两个字，但如今指数涵盖的30家上市企业中，大部分都已与重工业不再有关，指数主要涵盖信息技术、医疗保健、日常消费和金融等多个行业。 （上述个股仅为举例说明，无特定推荐之意，也不代表本公司旗下产品必然投资） 与不断推陈出新、与时俱进的道琼斯工业指数类似，中证A50更能反映近年以及未来中国经济的转型升级趋势：较与上证50、MSCI A50互联互通、富时A50等传统A50指数，中证A50在工业、医药卫生、原材料、可选消费等相对超配，新经济占比更高，更贴合中国经济长期发展趋势；在金融、主要消费等占比相对低配，传统经济占比相对更低。 资料来源：万得，截至2023.12.31，万得一级行业分类持续吸引外资活水 近年来，中国经济体现出较强的韧性，国际机构对中国股票资产的配置意愿不断增强，北向资金作为A股重要的增量资金来源，对A股的影响力与日俱增。此次中证A50的推出，更契合了全球投资者投资A股的需求。 从持仓习惯和市值分布来看，北向资金投资千亿市值以上的大市值股票较多，占比明显高于机构投资者平均水平，体现出了对A股各行业代表企业“强者恒强”的投资预期。 数据来源：万得，截至日期：2024/1/12 将通过陆股通布局A股的资金资金作为整体来看，其投资A股的行业分布也体现出较强的均衡性，并且和中证A50指数的行业分布契合度较高，工业、消费、金融以及信息技术等行业的权重较高。 数据来源：万得，截至日期：2024/1/12，万得一级行业分类摩根资产管理：将A股“新漂亮50”推向全世界 近年来，ESG作为新兴投资理念愈发成为全球投资趋势，由于ESG既可以为投资者提供更多信息作为投资决策依据，也可以培养投资者长期投资、价值投资的理念，因此受到我国主管部门和金融监管部门高度重视。 此次中证A50指数编制与时俱进地引入ESG可持续投资理念，且指数 ESG 评级较其他重点宽基指数更具优势，进一步顺应了发展高质量中国特色指数体系的时代需求。具体来说，中证A50指数对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除中证 ESG评价结果在C及以下的上市公司证券。 从万得公布的ESG评级来看，中证A50指数成分股A类评级占比超过70%，好于其余主流宽基指数，有助于促进投资者对长期价值投资的关注。 不同指数成分股对应万得 ESG 评级（单位：家数） 资料来源：Wind 截至日期：2024/1/12 中证A50指数的前十大权重股基本上都是各行各业的代表性企业，万得ESG最新评级皆为A类评级。 中证 A50 指数前十大权重股万得ESG最新评级 数据来源：Wind，中证指数有限公司 截至日期：2023/12/29；个股仅为举例说明，无特定推荐之意，并可能根据指数编制方案调整。 可以预见的是，为进一步推进A股国际化、吸引外资，中证A50指数或将吸引更多外资进入中国市场，增加A股市场的国际化程度。摩根基金管理（中国）有限公司长期致力于成为兼具前瞻性和开拓性的ETF工具提供者，帮助投资者以便捷、低成本的方式配置中国。根据证监会公告，摩根基金是首批获得发行中证A50ETF资格的外资公募基金公司/摩根中证A50ETF正在火热发行中，做多中国，“指”选摩根 。 摩根资产管理中国首席执行官王琼慧表示，“中证A50指数将有助于投资者挖掘中国经济的增长点，成为境内外资金配置A股核心资产的重要标的。我们将携手国内合作伙伴，充分发挥摩根集团全球优势，共同将中国的“新漂亮50”推向世界。” 上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P. Morgan Asset Management」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。 中证A50指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。 风险提示：投资有风险，在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》 等法律文件。本资料为仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实有关资料。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。本产品由摩根基金管理（中国）有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金募集期内规模上限为20亿元人民币（不含募集期利息和认购费用），其中现金认购规模上限为20亿元人民币，如超过本公司将按全程比例确认的方式实现规模控制，对于网下股票认购，管理人有权拒绝全部或部分的认购申报（详情参阅基金发售公告）。 本材料为公开宣传材料，受雇于摩根基金管理（中国）有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发，且仅针对中国内地的有关适格投资者。
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